9 weeks to better options trading

Como negociar opções 8211 Opções Trading Basics Todos os investidores devem ter uma porção de sua carteira reservada para operações de opção. Não só as opções oferecem ótimas oportunidades para jogadas alavancadas, elas também podem ajudá-lo a ganhar lucros maiores com uma quantidade menor de dinheiro desembolsado. Whatrsquos mais, estratégias de opção pode ajudá-lo a proteger sua carteira e limitar o risco de desvantagem em potencial. Nenhum investidor deve estar sentado à margem simplesmente porque eles não entendem as opções. Este Guia de Opções Trading Basics fornece tudo o que você precisa para aprender rapidamente o básico de opções e ficar pronto para negociação. Então letrsquos começar. O que são opções ndash Como operar opções mdash Dois tipos básicos de opções O que são opções Contratos ndash Quente para opções de comércio mdash Premium mdash No dinheiro, no dinheiro, fora do dinheiro Preço das opções ndash Como negociar opções mdash Strike Price How Para Ler Opções Símbolos ndash Como Trocar Opções mdash Opções Símbolos Como Opções de Preço ndash Como Trocar Opções mdash Preço das Ações mdash Tempo mdash Volatilidade mdash Preços Bid / Ask Como Ler Opções Cotações ndash Como Trocar Opções mdash Abertura de Juros e Volume mdash Expiração Cycles mdash Expiração Datas Entendendo Opções Risk ndash Como trocar opções mdash Tempo Isnrsquot necessariamente ao seu lado mdash Preços podem mover-se muito rapidamente mdash Perdas podem ser substanciais em Naked posições curtas mdash Outros comum Pitfalls Opções comuns Erros a evitar ndash Como negociar opções mdash O Problema do preço mdash Mdash do medo e da avidez Alocam-se corretamente Opções Estratégias de troca ndash Como negociar opções mdash Comprar opções de chamada mdash Comprar opções de compra mdash Chamadas cobertas mdash Cash-Secured põe mdash Crédito espalha mdash Debit Spreads Escolhendo um broker de opções ndash Como negociar opções mdash Margin ndash Obtendo ldquoApprovalrdquo para Opções de Comércio mdash Opções Aprovação Sua gravidez: 9 semanas Como seu babys crescendo Seu novo residente é quase uma polegada de comprimento 8211 cerca do tamanho de uma uva 8211 e pesa apenas uma fração de uma onça. Ela está começando a parecer mais e mais humana. Seus partes essenciais do corpo são contabilizados, embora eles vão passar por uma abundância de afinação nos próximos meses. Outras mudanças abundam: o coração do seu bebê termina dividindo em quatro câmaras, e as válvulas começam a formar 8211 como fazem seus dentes minúsculos. A cauda embrionária desapareceu completamente. Os órgãos, os músculos e os nervos dos seus bebês estão a dar força. Os órgãos sexuais externos estão lá, mas não será distinguível como macho ou fêmea por mais algumas semanas. Seus olhos estão completamente formados, mas suas pálpebras são fundidas fechadas e não vai abrir até 27 semanas. Tem lóbulos de orelha minúsculos, e sua boca, nariz, e narinas são mais distintas. A placenta é desenvolvida o suficiente agora para assumir a maior parte do trabalho crítico de produzir hormônios. Agora que sua fisiologia básica dos bebês está no lugar, shes poised para o ganho rápido do peso. 9 semanas: Seu bebê é do tamanho de uma uva Como sua vida está mudando Você ainda pode não parecer grávida, mesmo se sua cintura está engrossando um pouco. Você provavelmente se sente grávida, no entanto. Não só são doença de manhã e outros sintomas físicos em plena força para a maioria das mulheres, mas você pode se sentir como um pinball emocional também. Mudanças de humor são comuns agora é perfeitamente normal sentir alternadamente eufórico e aterrorizado sobre se tornar um pai. Tente cortar um pouco de folga. A maioria de mulheres encontram que o moodiness arde em ao redor 6 a 10 semanas, facilita no segundo trimestre, e reaparece então como ventos da gravidez a um fim. Esperei até depois do primeiro trimestre para dizer ao meu patrão. Até então eu não estava tão preocupado com algo acontecendo com o bebê, e eu tive tempo para pensar sobre um plano de licença de maternidade. Veja como o seu corpo muda e deixa espaço para o seu bebê em desenvolvimento durante a gravidez. Veja todos os vídeos Saiba mais sobre: ​​Quando revelar sua gravidez no trabalho Algumas mulheres derramam os grãos no trabalho imediatamente. Outros esperam até que eles estejam no segundo trimestre, quando a gravidez está bem estabelecida eo risco de aborto diminuiu significativamente. Quando você é, e você tem visitas freqüentes ao seu provedor de saúde ou estão muito preocupados, você pode se sentir aliviado se você disser a seus colegas no início do seu gravidez. Como você está doente Se você está sofrendo de quase constante náuseas ou vômitos freqüentes, você pode ter que dizer ao seu supervisor sobre a sua gravidez antes do youd preferem. Antes de dizer a ela, descobrir o que você quer: Compassion Time off Um horário flexível até chegar com o pior do que Pedir o que você precisa e, em seguida, assegurá-la que a maioria das mulheres se sentir melhor até o final do terceiro mês. É o seu trabalho extenuante ou potencialmente perigoso Para o seu babys saquê e seu próprio, você provavelmente vai querer vir limpo no início. Fazer seu anúncio imediatamente permitirá que você fale sobre a mudança de suas responsabilidades do trabalho em uma maneira oportuna. Seu supervisor e seus colegas estarão de apoio Isso dependerá da cultura do local de trabalho, do grau em que seu local de trabalho foi afetado por outras gravidezes de mulheres e de seu relacionamento com seu supervisor. Se você está confiante de que seu empregador vai lidar com a notícia profissionalmente, anunciar sua gravidez precoce significa que você pode tirar proveito de qualquer empregador de serviços prestados que podem ajudar a tornar a sua gravidez saudável e menos estressante. Infelizmente, alguns empregadores podem ser menos do que esclarecido sobre empregados grávidas. Se você está preocupado com a reação de seus empregadores, proceder com cautela, e considerar a espera de dizer ao seu patrão até que você está começando a mostrar. Você também pode querer calmamente retirar um colega que estava grávida no trabalho e perguntar-lhe como ela foi tratada. Finalmente, esteja ciente de seus direitos legais. Uma lei federal chamada a lei da discriminação da gravidez impede que os patrões cobertos demitam, rebaixem, ou compensem mulheres diferentemente apenas porque theyre grávido. Além disso, muitos estados têm leis semelhantes que proíbem a discriminação contra mulheres grávidas. O que a maioria das mulheres faz Heres quando milhares de membros do BabyCenter anunciaram sua gravidez no trabalho: 23% derramaram o feijão imediatamente. 23 por cento esperaram algumas semanas até que absorveram a notícia eles mesmos. 36 por cento esperaram até depois do primeiro trimestre. 14 por cento esperou até que eles começaram a mostrar. A boa notícia: A grande maioria teve uma experiência positiva 8211 83 por cento disseram que seu chefe era de apoio quando eles revelaram suas notícias bebê. Tenha uma pergunta sobre seus direitos Obtenha conselhos confidenciais ligando para a linha direta de 9 a 5, Associação Nacional de Mulheres Trabalhadoras. (800) 522-0925. Atividade: Iniciar um ritual diário para se conectar com seu bebê Não é muito cedo para começar a ligação com seu bebê Comece por reservar algum tempo cada dia para se conectar com o seu pequeno. Logo após acordar e / ou antes de ir dormir funciona bem para muitas mães expectantes. Durante estes tempos, sente-se calmamente e suavemente descansar suas mãos em sua barriga. Concentre-se em sua respiração e comece a pensar sobre seu bebê (suas esperanças e sonhos, suas intenções como pai, etc.). É uma ótima maneira de se concentrar no desdobramento milagre dentro de você e planejar o tipo de pai que você quer ser. Opções semanais melhores do que opções mensais Aqui estão alguns cenários para considerar onde semanais podem superar as opções tradicionais 13 de agosto de 2010, 11:00 am EDT Por Adam Warner Letrsquos continuar a nossa discussão de opções semanais. Semanais. Recentemente recebi esta pergunta de um leitor: Weeklies parecem um ótimo produto. Considere o dinheiro-chamadas e coloca no início da semana no E-mini SampP futuro (ES) com preços em torno de 10 bucks cada. Se alguém sistematicamente escreve cada um deles a cada semana durante todo o ano, ele pode pegar (teoricamente) um total de 52 x 20 1.040 pontos SPX. Agora o que acontecer com SPX no ínterim, eu duvido que mova 1.040 pontos em um ano em qualquer direção. Então, minha pergunta é: É realmente tão simples? O que estou perdendo? Ou os semanários são mispriced (up) fortemente ou a minha matemática está errada. Assumindo thatrsquos os preços reais com uma semana para ir, a matemática está correta. Mas itrsquos não muito simples. E se ES descer 20 em uma semana Teoricamente, você, em seguida, arranhar no primeiro straddle e presumivelmente fechar e depois rolar para o próximo straddle. Então itrsquos não é realmente aditivo. Ele fez me pensar embora. E uma estratégia de compra e escrita que usa semanalmente? O CBOE indexa um benchmark buy-write, o CBOE SampP 500 BuyWrite Index (BXM). Simplesmente, compra SPX e escreve a chamada de dinheiro mais próxima no próximo ciclo de expiração mensal (o dinheiro é definido pelo preço SPX para a próxima expiração mensal). Então, herersquos minha pergunta: Será que um sistema que substitui semanalmente superar BXM Bem, pode ser um pouco cedo no jogo para julgar. Mas pode não ser. Quanto mais curta a vida de uma opção, mais rápida a decadência do tempo. Mas o sucesso de uma venda de opções com prazo mais curto depende mais da volatilidade do próprio instrumento subjacente e menos do caminho da volatilidade implícita da opção. Especificamente, quanto menos volátil o subjacente, melhor você faz com a venda de menor duração. Em Inglês simples, se nada acontecer muito, vendendo semanalmente e rolando 52 vezes superará a venda de opções mensais e rolando 12 vezes por ano. Claro, nós donrsquot saber que nada vai acontecer. E se SPX tanques tais que tanto as chamadas semanais e mensais têm pouco valor Claramente você fez melhor vender a opção mensal como você tem mais prêmio dólar. Para não mencionar quando você rolar o semanário, agora você precisa vender uma chamada de greve muito inferior. Da mesma forma, um grande rali irá colocar o semanário e mensal para a paridade, por isso novamente, o maior prêmio de dólar que você assumiu para o mês funciona em seu favor. Eu gosto do conceito de compra-escrita (ou colocar venda) nos semanários, só sei que quanto mais curta a duração, maior a gama. E quanto maior a gama, maior risco potencial. Seguir Adam Warner no Twitter agwarner The 10-to-1 Opções Trading Secret mdash John Lansing revela como dividir análise de gráfico científico em negócios fáceis de fazer que você terá negociação, e lucrar, com confiança em nenhum momento. Saiba como alavancar seus lucros 10 vezes maiores com um pequeno investimento. Faça o download do seu guia de negociação GRÁTIS aqui. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2010/08 / weeklys-vs-monthly-options /. Copy2016 InvestorPlace Media, LLC Como evitar os 10 principais erros Comerciantes Nova Opção Fazer Em mais de quinze anos no setor de valores mobiliários, Ive liderou mais de 1.000 seminários sobre negociação de opções. Durante esse tempo, Ive visto novas opções investidores fazer os mesmos erros mais e mais erros que podem ser facilmente evitados. Neste artigo Ive analisou dez dos erros de negociação de opção mais comuns. Opções são, por natureza, um investimento mais complexo do que simplesmente comprar e vender ações. Por exemplo, quando você compra opções, não só você tem que estar certo sobre a direção do movimento, você também tem que estar certo sobre o momento. Além disso, as opções tendem a ser menos líquidos do que ações. Assim negociá-los pode envolver maiores spreads entre o lance e pedir preços, o que irá aumentar os seus custos. Finalmente, o valor de uma opção é feito de muitas variáveis, incluindo o preço do estoque ou índice subjacente, sua volatilidade, seus dividendos (se houver), mudança de taxas de juros e como qualquer mercado, oferta e demanda. Troca de opções não é algo que você quer fazer se você apenas caiu do caminhão nabo. Mas quando usado corretamente, as opções permitem que os investidores ganhem um melhor controle sobre os riscos e recompensas, dependendo de sua previsão para o estoque. Não importa se sua previsão é bullish, bearish ou neutra há uma estratégia de opção que pode ser rentável se a sua perspectiva está correta. Brian Overby Analista de Opções Sênior TRADEKING Erro 1: Começando comprando opções de compra fora do dinheiro (OTM) Parece um bom lugar para começar: comprar uma opção de compra e ver se você pode escolher um vencedor. Comprar chamadas pode se sentir seguro porque ele corresponde ao padrão que você está acostumado a seguir como um comerciante de ações: comprar baixo, vender alto. Muitos comerciantes de ações de veteranos começaram e aprenderam a lucrar da mesma maneira. No entanto, comprar OTM chamadas definitivas é uma das maneiras mais difíceis de ganhar dinheiro consistentemente no mundo das opções. Se você se limitar a esta estratégia, você pode encontrar-se perder dinheiro de forma consistente e não aprender muito no processo. Considere o salto-começar suas opções educando aprendendo algumas outras estratégias, e melhore seu potencial ganhar retornos contínuos enquanto você constrói seu conhecimento. O que há de errado com apenas comprar chamadas É difícil o suficiente para chamar a direção de uma compra de ações. Quando você compra opções, no entanto, não só você tem que estar certo sobre a direção do movimento, você também tem que estar certo sobre o momento. Se você está errado sobre qualquer um, seu comércio pode resultar em uma perda total do prémio da opção paga. Cada dia que passa quando o estoque subjacente não se move, sua opção é como um cubo de gelo sentado ao sol. Apenas como a poça que está crescendo, seu valor do tempo das opções está evaporando até a expiração. Isto é especialmente verdadeiro se a sua primeira compra é uma opção de curto prazo, out-of-the-money (uma escolha popular com os comerciantes novas opções, porque theyre geralmente muito barato). Não surpreendentemente, porém, essas opções são baratos por um motivo. Quando você compra uma opção barata OTM, eles não aumentam automaticamente apenas porque o estoque se move na direção certa. O preço é relativo à probabilidade de o estoque realmente atingir (e ir além) o preço de exercício. Se o movimento está perto da expiração e não é suficiente para atingir a greve, a probabilidade de o estoque continuar o movimento no prazo agora reduzido é baixa. Portanto, o preço da opção refletirá essa probabilidade. Como você pode negociar mais informado Como sua primeira incursão em opções, você deve considerar vender uma chamada OTM em um estoque que você já possui. Esta estratégia é conhecida como uma chamada coberta. Ao vender a chamada, você assume a obrigação de vender suas ações pelo preço de exercício indicado na opção. Se o preço de exercício é maior do que o preço atual do mercado de ações, tudo o que você está dizendo é: se o estoque vai até o preço de exercício, está tudo bem se o comprador de chamadas leva, ou chamadas, esse estoque longe de mim. Para assumir esta obrigação, você ganha dinheiro com a venda de sua chamada OTM. Esta estratégia pode ganhar-lhe alguma renda em ações quando você é otimista, mas você wouldnt mente vendendo o estoque se o preço sobe antes da expiração. O que é bom sobre a venda de chamadas cobertas, ou escrita, como uma estratégia de arranque é que o risco não vem de vender a opção. O risco é realmente possuir o estoque - e esse risco pode ser substancial. A perda potencial máxima é a base de custo do estoque menos o prêmio recebido para a chamada. (Não se esqueça de factor de comissões, também.) Embora a venda da opção de compra não produz risco de capital, que limita a sua cabeça, portanto, criando risco de oportunidade. Em outras palavras, você corre o risco de ter que vender o estoque em caso de cessão se o mercado sobe e sua chamada é exercida. Mas desde que você possui o estoque (em outras palavras, você está coberto), thats geralmente um cenário rentável para você porque o preço das ações aumentou para o preço de exercício da chamada. Se o mercado permanecer plano, você coletará o prêmio para vender a chamada e manter sua posição de estoque comprada. Por outro lado, se o estoque vai para baixo e você quer sair, basta comprar de volta a opção, fechando a posição curta, e vender o estoque para fechar a posição longa. Tenha em mente que você pode ter uma perda no estoque quando a posição é fechada. Como alternativa à compra de chamadas, a venda de chamadas cobertas é considerada uma estratégia inteligente, de baixo risco para ganhar renda e familiarizar-se com a dinâmica do mercado de opções. Vender chamadas cobertas permite que você assista a opção de perto e ver como seu preço reage a pequenos movimentos no estoque e como o preço decai ao longo do tempo. Erro 2: Usando uma estratégia para todos os fins em todas as condições de mercado O comércio de opções é notavelmente flexível. Ele pode permitir o comércio eficaz em todos os tipos de condições de mercado. Mas você só pode aproveitar essa flexibilidade se permanecer aberto a aprender novas estratégias. Comprar spreads oferece uma ótima maneira de capitalizar em diferentes condições de mercado. Quando você compra uma propagação é sabido também como uma posição longa da propagação. Todos os comerciantes novas opções devem se familiarizar com as possibilidades de spreads, para que você possa começar a reconhecer as condições adequadas para usá-los. Como você pode negociar mais informado? Um longo spread é uma posição composta por duas opções: a opção de maior custo é comprada ea opção de menor custo é vendida. Essas opções são muito semelhantes a mesma segurança subjacente, mesma data de vencimento, mesmo número de contratos e mesmo tipo (ambos coloca ou ambas as chamadas). As duas opções diferem apenas em seu preço de exercício. Longos spreads consistindo em chamadas são uma posição de alta e são conhecidos como spreads de chamada longa. Os spreads longos consistindo de puts são uma posição de baixa e são conhecidos como spreads de longo prazo. Com uma propagação de comércio, uma vez que você comprou uma opção ao mesmo tempo que você vendeu outro, decadência tempo que poderia ferir uma perna pode realmente ajudar o outro. Isso significa que o efeito líquido do tempo decadência é um pouco neutralizado quando você comércio spreads, versus comprar opções individuais. A desvantagem de spreads é que o seu potencial de crescimento é limitado. Francamente, apenas um punhado de compradores de chamada realmente fazer lucros altíssimos em seus comércios. Na maioria das vezes, se o estoque atinge um determinado preço, eles vendem a opção de qualquer maneira. Então, por que não definir o alvo de venda quando você entrar no comércio Um exemplo seria comprar a chamada de 50 greve e vender a chamada de 55 greves. Isso dá-lhe o direito de comprar o estoque em 50, mas também obriga você a vender o estoque em 55, se as ações negociadas acima desse preço no vencimento. Mesmo que o ganho potencial máximo é limitado, assim é a perda potencial máxima. O risco máximo para o spread de 50 a 55 dias é o valor pago pela chamada de 50, menos o valor recebido para a chamada de 55 strike. Há duas advertências a ter em mente com a propagação de negociação. Em primeiro lugar, porque essas estratégias envolvem múltiplos negócios opção, incorrer em múltiplas comissões. Certifique-se de que seus cálculos de lucro e perda incluem todas as comissões, bem como outros fatores como o lance / pedir spread. Em segundo lugar, como com qualquer nova estratégia, você precisa saber seus riscos antes de cometer qualquer capital. Heres onde você pode aprender mais sobre spreads de longa chamada e spreads de longo prazo. Erro 3: Não ter um plano de saída definitiva antes da expiração Você ouviu isso um milhão de vezes antes. Em opções de negociação, assim como ações, é fundamental para controlar suas emoções. Isso não significa engolir todos os seus medos de uma maneira super-humana. É muito mais simples do que isso: ter um plano para trabalhar e trabalhar seu plano. Planejando sua saída não é apenas minimizar a perda no lado negativo. Você deve ter um plano de saída, período mesmo quando as coisas estão indo seu caminho. Você precisa escolher com antecedência o seu ponto de saída upside e seu ponto de saída para baixo, bem como seus prazos para cada saída. E se você sair muito cedo e deixar alguma vantagem na mesa Este é o clássico comerciantes preocupação. Eis o melhor contra-argumento que eu posso pensar: E se você fizer um lucro de forma mais consistente, reduzir a sua incidência de perdas e dormir melhor à noite Negociação com um plano ajuda a estabelecer padrões mais bem sucedidos de negociação e mantém suas preocupações mais em cheque. Como você pode negociar mais informado Se você está comprando ou vendendo opções, um plano de saída é uma obrigação. Determine antecipadamente quais ganhos você ficará satisfeito com o lado positivo. Também determinar o pior cenário que você está disposto a tolerar no lado negativo. Se você alcançar seus objetivos de vantagem, limpe sua posição e tome seus lucros. Não obter gananciosos. Se você chegar a sua desvantagem stop-loss, mais uma vez você deve limpar sua posição. Não se exponha a um risco maior por apostas que o preço da opção pode voltar. A tentação de violar este conselho provavelmente será forte de vez em quando. Não faça isso. Você deve fazer o seu plano e, em seguida, ficar com ela. Muitos comerciantes estabelecem um plano e, logo que o comércio é colocado, atirar o plano para seguir suas emoções. Erro 4: comprometer a sua tolerância ao risco para compensar as perdas do passado, duplicando Ive ouviu muitos comerciantes opção dizer que nunca faria alguma coisa: nunca comprar realmente opções fora do dinheiro, nunca vender em dinheiro opções Seu engraçado Como esses absolutos parecer bobagem até que você se encontra em um comércio thats movido contra você. Todos os comerciantes de opções experientes estiveram lá. Diante deste cenário, você é frequentemente tentado a quebrar todos os tipos de regras pessoais, simplesmente para continuar a negociar a mesma opção que você começou. Como um comerciante conservado em estoque, você ouviu provavelmente uma justificação similar para dobrar acima para travar acima: se você gostou do estoque em 80 quando você o comprou, youve começado amá-lo em 50 . Pode ser tentador para comprar mais e reduzir a base de custo líquido sobre o comércio. Seja cauteloso, porém: O que faz sentido para as ações não pode voar no mundo das opções. Como você pode negociar mais informado Doubling up como uma estratégia de opções geralmente apenas doesnt faz sentido. As opções são derivadas, o que significa que seus preços não se movem do mesmo ou mesmo têm as mesmas propriedades do estoque subjacente. A decadência do tempo, se boa ou má para a posição, necessita sempre ser fatorada em seus planos. Quando as coisas mudam em seu comércio e você está contemplando o previamente impensável, apenas um passo para trás e pergunte a si mesmo: É este um movimento Id tomaram quando eu abri esta posição primeiro Se a resposta for não, então não fazê-lo. Fechar o comércio, cortar suas perdas, ou encontrar uma oportunidade diferente que faz sentido agora. Opções oferecem grandes possibilidades de alavancagem em capital relativamente baixo, mas eles podem explodir tão rapidamente como qualquer posição se você cavar-se mais profundo. Tome uma pequena perda quando lhe oferece uma chance de evitar uma catástrofe mais tarde. Erro 5: opções ilíquidas de negociação Simplificando, a liquidez é tudo sobre a rapidez com que um comerciante pode comprar ou vender algo sem causar um movimento significativo de preços. Um mercado líquido é um com os compradores prontos, ativos e vendedores em todos os momentos. Aqui está uma outra maneira mais matematicamente elegante de pensar sobre isso: Liquidez refere-se à probabilidade de que o próximo negócio será executado a um preço igual ao último. Os mercados de ações são geralmente mais líquidos do que os mercados de opções relacionadas por uma razão simples: os comerciantes de ações estão negociando apenas um estoque, mas os comerciantes opção pode ter dezenas de contratos de opção para escolher. Os comerciantes conservados em estoque reunirão apenas a uma forma de estoque de IBM, por exemplo, mas os comerciantes das opções para IBM têm talvez seis expirações diferentes e uma pletora de preços de greve a escolher de. Mais opções por definição significa que o mercado de opções provavelmente não será tão líquido quanto o mercado de ações. Naturalmente, a IBM não é geralmente um problema de liquidez para comerciantes de ações ou opções. O problema se aproxima com ações menores. Tome SuperGreenTechnologies, uma (imaginária) empresa de energia ambientalmente amigável com alguma promessa, mas com um estoque que negocia uma vez por semana por nomeação apenas. Se o estoque for este ilíquido, as opções em SuperGreenTechnologies provavelmente serão ainda mais inativas. Isso geralmente causará a propagação entre o lance eo preço de venda para as opções para obter artificialmente ampla. Por exemplo, se o spread bid-ask é 0.20 (bid1.80, ask2.00), se você comprar o contrato 2.00 que é um total de 10 do preço pago para estabelecer a posição. Nunca é uma boa idéia para estabelecer a sua posição em uma perda de 10 direita fora do bastão, apenas escolhendo uma opção ilíquida com uma oferta ampla-pedir spread. Como você pode negociar mais informado Opções de negociação ilíquidas aumenta o custo de fazer negócios, e os custos de negociação de opções já são mais elevados, em termos percentuais, do que para as ações. Não se preocupe. Heres uma regra popular de polegar: Se você está negociando opções, certifique-se o interesse aberto é pelo menos igual a 40 vezes o número de contatos que você deseja negociar. Por exemplo, para negociar um 10-lot sua liquidez aceitável deve ser 10 x 40, ou um interesse aberto de pelo menos 400 contratos. (O juro aberto é o número de contratos de opção em vigor de um determinado preço de exercício e data de vencimento que foram comprados ou vendidos para abrir uma posição. Cada dia útil). Troque opções líquidas e economize custos adicionais e estresse. Há uma abundância de oportunidades líquido para fora lá. Erro 6: Esperando muito tempo para comprar de volta suas opções curtas Este erro pode ser reduzido a um conselho: sempre estar pronto e disposto a comprar de volta opções curtas cedo. Muitas vezes, os comerciantes vão esperar muito tempo para comprar de volta as opções theyve vendido. Há um milhão de razões: Você não quer pagar a comissão youre apostando o contrato vai expirar youre sem valor esperando para eke apenas um pouco mais de lucro fora do comércio. Como você pode negociar mais informado Se sua opção curta obtém maneira fora do dinheiro e você pode comprá-lo de volta para tirar o risco fora da tabela rentável, em seguida, fazê-lo. Não ser barato. Por exemplo, se você vendeu uma opção de 1,00 e agora vale 20 centavos Você não iria vender uma opção de 20 centavos para começar, porque ele só wouldnt valem a pena. Da mesma forma, você shouldnt acho que vale a pena para espremer os últimos centavos fora deste comércio. Heres uma boa regra de ouro: se você pode manter 80 ou mais de seu ganho inicial da venda da opção, você deve considerar comprá-lo de volta imediatamente. Caso contrário, é uma certeza virtual: um desses dias, uma opção curta vai morder você de volta porque você esperou muito tempo. Erro 7: Falha em fator rendimentos ou datas de pagamento de dividendos em sua estratégia de opções Paga para manter o controle das datas de ganhos e dividendos para o seu estoque subjacente. Por exemplo, se você vendeu chamadas e há um dividendo se aproximando, aumenta a probabilidade que você pode ser atribuído cedo. Isto é especialmente verdadeiro se o dividendo é esperado para ser grande. Thats porque os proprietários da opção não têm nenhum direito a um dividendo. A fim de coletá-lo, o trader opção tem de exercer a opção e comprar o estoque subjacente. Como você verá em erro 8, atribuição precoce é uma ameaça aleatória, difícil de controlar para todos os comerciantes de opções. Dividendos iminentes são um dos poucos fatores que você pode identificar e evitar para reduzir suas chances de ser atribuído. Geralmente, a temporada de ganhos torna os contratos de opções mais caros, tanto para chamadas quanto para chamadas. Novamente, pense nisso em termos reais. As opções podem funcionar como contratos de proteção que podem ser usados ​​para proteger o risco em outras posições. Por exemplo, se você mora na Flórida, quando será mais caro para comprar seguro de proprietário Definitivamente, quando o meteorologista prevê um furacão está vindo seu caminho. O mesmo princípio está em ação com as opções de negociação durante a temporada de ganhos. Notícias pendentes podem produzir volatilidade em um preço de ações como um furacão de cerveja dirigido em linha reta para sua casa. Se você quiser negociar especificamente durante a temporada de ganhos, isso é bom. Basta entrar com uma consciência da volatilidade adicionada e provável aumento dos prémios das opções. Se youd rather dirigir claramente, pôde ser mais sábio negociar opções após os efeitos de um anúncio dos lucros ter sido absorvido já no mercado. Como você pode negociar mais informado Steer claro de vender contratos de opções com dividendos pendentes, a menos que você está disposto a aceitar um maior risco de cessão. Você deve saber a data ex-dividendo. Negociação durante a temporada de ganhos significa que você encontrará maior volatilidade com o estoque subjacente e normalmente paga um preço inflacionado pela opção. Se você está planejando comprar uma opção durante a temporada de ganhos, uma alternativa é comprar uma opção e vender outra, criando um spread (veja o erro 2 para obter mais informações sobre spreads). Se você está comprando uma opção thats inflado no preço, pelo menos a venda youre opção é susceptível de ser inflado também. Erro 8: Não saber o que fazer se você é designado cedo Primeiro as coisas primeiro: Se você vender opções, basta lembrar-se ocasionalmente que você pode ser atribuído. Lotes de novas opções comerciantes nunca pensam sobre atribuição como uma possibilidade até que realmente acontece com eles. Pode ser chocante se você havent fatorado na atribuição, especialmente se você está executando uma estratégia de multi-perna como spreads de longo ou curto. Por exemplo, o que se você está executando uma propagação de chamada longa e a opção de greve de ataque mais alto é atribuído Os comerciantes de início podem entrar em pânico e exercer a opção de ataque mais baixo para entregar o estoque. Mas isso provavelmente não é a melhor decisão. Normalmente é melhor vender a opção longa no mercado aberto, capturar o prêmio de tempo restante junto com o valor inerente às opções e usar os recursos para comprar o estoque. Em seguida, você pode entregar o estoque para o titular da opção no preço de greve mais elevado. Atribuição precoce é um daqueles verdadeiramente emocional, muitas vezes irracional eventos do mercado. Theres frequentemente nenhuma rima ou razão a quando acontece. Às vezes só acontece, mesmo quando o mercado está sinalizando que é uma manobra menos do que brilhante. Geralmente faz sentido apenas exercitar seu atendimento cedo se um dividendo estiver pendente. Mas é mais complicado do que isso, porque os seres humanos não se comportam sempre racionalmente. Como você pode negociar mais informado A melhor defesa contra a atribuição precoce é simplesmente fator em seu pensamento mais cedo. Caso contrário, pode fazer com que você tome decisões defensivas, in-the-moment que são menos do que lógico. Às vezes, ajuda a considerar a psicologia do mercado. Por exemplo, o que é mais sensato para o exercício precoce: um put ou um call Exercendo um put, ou um direito de vender ações, significa que o comerciante vai vender o estoque e obter dinheiro. A questão é sempre, você quer seu dinheiro agora ou no vencimento Às vezes, as pessoas vão querer dinheiro agora versus dinheiro mais tarde. Isso significa que coloca é geralmente mais suscetível ao exercício antecipado do que chamadas, a menos que o estoque está pagando um dividendo. Exercitar uma chamada significa que o comerciante tem que estar disposto a gastar dinheiro agora para comprar o estoque, versus mais tarde no jogo. Normalmente, sua natureza humana esperar e gastar esse dinheiro mais tarde. No entanto, se um estoque está subindo os comerciantes menos qualificados pode puxar o gatilho cedo, não percebendo theyre deixando algum prêmio de tempo sobre a mesa. É por isso que a atribuição antecipada pode ser imprevisível. Erro 9: Legging em negócios espalhados Não perna em se você quiser trocar uma propagação. Se você comprar uma chamada, por exemplo, e depois tentar tempo a venda de outra chamada, na esperança de espremer um pouco mais alto preço da segunda perna, muitas vezes, o mercado vai downtick e você não será capaz de retirar a sua propagação. Agora você está preso com uma chamada longa e nenhuma estratégia para agir em cima. Som familiar Os comerciantes de opções mais experientes foram queimados por este cenário, também, e aprendeu da maneira mais difícil. Troque um spread como um único comércio. Não assumir o risco de mercado extra desnecessariamente. Como você pode negociar mais informado Use TradeKings spread tela de negociação para ter certeza de ambas as pernas do seu comércio são enviados para o mercado simultaneamente. Nós não vamos executar o seu spread, a menos que possamos alcançar o débito líquido ou crédito você está olhando para estabelecer. É uma maneira mais inteligente de executar sua estratégia e evitar riscos extras. Erro 10: Não usar opções de índice para negociações neutras As ações individuais podem ser bastante voláteis. For example, if there is major unforeseen news in one particular company, it might well rock the stock for a few days. On the other hand, even serious turmoil in a major company thats part of the SP 500 probably wouldnt cause that index to fluctuate very much. Whats the moral of the story Trading options that are based on indices can partially shield you from the huge moves that single news items can create for individual stocks. Consider neutral trades on big indices, and you can minimize the uncertain impact of market news. How can you trade more informed Consider trading strategies that will be profitable if the market stays still, such as short spreads (also called credit spreads) on indices. Sudden stock moves based on news tend to be quick and dramatic, and often the stock will then trade at a new plateau for a while. Index moves are different: less dramatic, and less likely impacted by a single development in the media. Like a long spread, a short spread is also made up of two positions with different strike prices. But in this case the more expensive option is sold and the cheaper option is bought. Again, both legs have the same underlying security, same expiration date, same number of contracts and both are either both puts or both calls. The effects of time decay are somewhat reduced since one option is bought while the other is sold. A key difference between long spreads and short spreads is short spreads are traditionally constructed to not only be profitable relative to direction, but even when the underlying remains the same. So short call spreads are neutral to bearish and short put spreads are neutral to bullish. An example of a put credit spread used with an index would be to sell the 100-strike put and buy the 95-strike put when the index is around 110. If the index remains the same or increases, both options would remain out-of-the-money (OTM) and expire worthless. This would result in the maximum profit for the trade, limited to the credit remaining after selling and buying each strike. In this case, lets estimate that credit to be 2 per contract. The maximum potential loss is also limited its the difference between the strikes less the credit received for the spread. So the potential risk nets out to 3 per contract (100 95 2). Lastly, remember spreads involve more than one option trade, and therefore incur more than one commission. Bear this in mind when making your trading decisions. Get 1,000 in Free Trade Commission Today Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more. Use o código promocional FREE1000. Aproveite os custos baixos, o serviço de alta classificação e a plataforma premiada. Comece hoje mesmo Opções de e-mail envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padrão disponível em www. tradeking / ODD antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 para ações on-line e negociações de opção, adicionar 65 centavos por contrato de opção. TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossas FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem para ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. Novos clientes são elegíveis para esta oferta especial após a abertura de uma conta TradeKing com um mínimo de 5.000. Você deve aplicar para a oferta da comissão do comércio livre introduzindo o código FREE1000 da promoção ao abrir a conta. Novas contas recebem 1.000 em crédito comissão de ações, ETF e opções negociadas executadas dentro de 60 dias de financiamento da nova conta. O crédito da comissão leva um dia útil a partir da data de financiamento a ser aplicada. Para se qualificar para esta oferta, novas contas devem ser abertas até 31/12/2016 e financiadas com 5.000 ou mais dentro de 30 dias da abertura da conta. O crédito da Comissão abrange acções, ETF e ordens de opções, incluindo a comissão por contrato. Taxas de exercício e atribuição ainda se aplicam. Você não receberá compensação em dinheiro por quaisquer comissões de livre comércio não utilizadas. A oferta não é transferível ou válida em conjunto com qualquer outra oferta. Aberto apenas para residentes nos EUA e exclui os funcionários da TradeKing Group, Inc. ou de suas afiliadas, dos titulares de contas atuais da TradeKing Securities, LLC e dos novos titulares de contas que mantiveram uma conta na TradeKing Securities, LLC nos últimos 30 dias. A TradeKing pode modificar ou descontinuar esta oferta a qualquer momento sem aviso prévio. Os fundos mínimos de 5.000 devem permanecer na conta (menos quaisquer perdas de negociação) por um período mínimo de 6 meses ou TradeKing pode cobrar a conta para o custo do dinheiro concedido à conta. A oferta é válida para apenas uma conta por cliente. Outras restrições podem ser aplicadas. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição onde não estamos autorizados a fazer negócios. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, salvo indicação em contrário. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pelo Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e Dow Jones Company. A oferta sem comissão de compra para fechar não se aplica a negócios multipessoais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção vai reagir a mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações e pode ser obtido enviando um e-mail para email160protected. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das existências. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida pela Knight BondPoint, Inc. Todos os lances (ofertas) submetidos na plataforma Knight BondPoint são ordens de limite e, se executados, só serão executados contra ofertas na plataforma Knight BondPoint. A Knight BondPoint não encaminha ordens para qualquer outro local com a finalidade de processamento e execução da ordem. As informações são obtidas de fontes consideradas confiáveis, porém sua precisão ou completude não é garantida. As informações e os produtos são fornecidos somente com base na agência de melhor esforço. Leia os Termos e Condições de Renda Fixa. Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a diversos riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, pré-pagamentos, resgate antecipado, eventos corporativos, ramificações de impostos e outros fatores. 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Negociação de divisas (Forex) é oferecido aos investidores auto-dirigidos através de Forex TradeKing. TradeKing Forex, Inc e TradeKing Securities, LLC são empresas separadas, mas afiliadas. As contas Forex não estão protegidas pela Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forex negociação envolve risco significativo de perda e não é adequado para todos os investidores. A alavancagem crescente aumenta o risco. Antes de decidir negociar forex, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos financeiros, nível de experiência de investimento e capacidade de assumir riscos financeiros. Quaisquer opiniões, notícias, pesquisas, análises, preços ou outras informações contidas não constituem conselhos de investimento. Leia a divulgação completa. Observe que os contratos spot de ouro e prata não estão sujeitos a regulamentação nos termos da Lei de Bolsas de Mercadorias dos EUA. TradeKing Forex, Inc atua como um corretor de introdução para GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Sua conta forex é mantida e mantida no GAIN Capital, que atua como agente de compensação e contraparte em seus negócios. GAIN Capital é registrado na Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e é membro da National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. é um membro da National Futures Association (ID 0408077). Copy 2016 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial, Inc. Valores mobiliários oferecidos através de TradeKing Securities, LLC, membro FINRA e SIPC. Forex offered through TradeKing Forex, LLC, member NFA. Posts Tagged 8216Weekly vs. Monthly Options8217 Monday, August 27th, 2012 Today I would like to share with you one startling fact about Apple stock and a relatively low-risk way to earn over 50 in one year with a simple options trade. In a world when most people are complaining that it is really difficult to make a nickel in this market, options still offer alternatives that you are unlikely to find anywhere else. An Interesting Statistic for Apple (AAPL) AAPL has fluctuated all over the place for the past several years. Most of the movement has been to the upside, but there have been serious downdrafts as well. Following last Aprils earnings announcement, for example, the stock rose to a new high of about 644 and then proceeded to fall about 100 over the next two months. One thing has been constant, however, and knowing about it could be the most profitable idea you will encounter this year. Here it is 8211 ever since the market meltdown in late 2008 there is not a single six-month period of time when the price of AAPL was less at the end of the six-month period than it was at the beginning of that period. True, the stock tumbled about 100 from its high reached just after the April 2012 earnings announcement, but it has now more than recovered that entire loss and moved much higher (and we have not reached the six-month mark yet). For the past 3 years, there has never been a six-month period when AAPL was lower at the end of the six months than at the beginning of that stretch. Pense sobre isso. If you could count on that pattern continuing, it would be possible to make a single option trade, wait six months, and expect a significant gain at that time. In June of this year when AAPL was trading about 575, I told my paying subscribers about a spread that I had personally placed (using large amounts of cash, in fact) in my family charitable trust account. I placed what is called a vertical call spread on AAPL. I bought AAPL 550 calls which would expire on January 18, 2013 (about 7 months away) and sold AAPL 660 calls with the same expiration date. I paid just under 24 for the vertical spread (2400 per contract). If, seven months later, AAPL was at any price above 600, I would be able to sell the spread at exactly 50 (5000 per contract). If AAPL had not gone up, and was only at the current price (575), the spread would be worth 25, and I would still make a small gain. Of course, since that time, AAPL has moved much higher. Now I am in a position where the stock could fall by 65 a share between now and January 18, 2013 and I will still double my money. The spread I purchased for 24 is now trading for about 40. I am still recommending to my risk-averse subscribers that it still might be a good investment, even at this price. If you were to purchase the same spread for 40 or less, you would make 20 on your investment in January even if the stock were to fall by 65 during that time. Meanwhile, my charitable trust account is prospering. In two short months, its value has increased by 60. There will be a lot of happy Vermont charities when I send out donations at the end of this year. Next week, I will discuss my latest thoughts on exactly which vertical spreads I would buy right now on AAPL to take advantage of the unusual pattern that is the subject of this weeks Idea of the Week. There are many other ways that you can use options to make extraordinary gains when you feel fairly certain that a stock is headed higher. One of our 8 portfolios is a bullish bet on AAPL. Over the past five weeks, the stock has moved 13.3 higher, and this actual portfolio (mirrored by a large number of Terrys Tips subscribers) has gained 360. Our portfolio has gained 27 times as much as the stock has gone up. To celebrate the re-establishment of Auto-Trade at TD Ameritrade/thinkorswim, we are offering our Premium service at the lowest price in the history of our company. We have never before offered such a large discount. If you ever considered becoming a Terrys Tips Insider, this would be the absolute best time to do it. And now for the Special Offer If you make this investment in yourself by midnight, September 4, 2012 . this is what happens: 1) For a one-time fee of only 75.95, you receive the White Paper (which normally costs 79.95 by itself), which explains my favorite option strategies in detail, 20 Lazy Way companies with a minimum 100 gain in 2 years, mathematically guaranteed, if the stock stays flat or goes up, plus the following services: 2) Two free months of the Terrys Tips Stock Options Tutorial Program, (a 49.90 value). This consists of 14 individual electronic tutorials delivered one each day for two weeks, and weekly Saturday Reports which provide timely Market Reports, discussion of option strategies, updates and commentaries on 8 different actual option portfolios, and much more. 3) Emailed Trade Alerts. I will email you with any trades I make before I make them so you can mirror them yourself or have them executed for you by TD Ameritrade/thinkorswim through their Auto-Trade program. These Trade Alerts cover all 8 portfolios we conduct. 4) Access to the Insiders Section of Terrys Tips . where you will find many valuable articles about option trading, and several months of recent Saturday Reports and Trade Alerts. 5) A FREE special report How We Made 100 on Apple in 2010-11 While AAPL Rose Only 25 . 6) A free copy of my e-book, Making 36: Duffers Guide to Breaking Par in the Market Every Year, In Good Years and Bad (2012 Updated Version). With this one-time offer, you will receive all of these Premium Service benefits for only 75.95, (normal price 119.95). I have never made an offer anything like this in the eleven years I have published Terrys Tips . But you must order by midnight on September 4, 2012. Click here. and enter Special Code Auto12 in the box on the right side of the screen. I feel confident that this offer could be the best investment you ever make in yourself. Celebrate the resumption of Auto-Trade at TD Ameritrade/thinkorswim with us. But do it before the day after Labor Day, as this offer will not be available after that day. I look forward to prospering with you. P. S. If you would have any questions about this offer or Terrys Tips . please call Seth Allen, our Senior Vice President at 800-803-4595. Or make this investment in yourself at the lowest price ever offered in our 11 years of publication only 75.95 for our entire package (regular price 119.95) using Special Code Auto12 . Monday, April 2nd, 2012 This week I would like to tell you the results of the AAPL spread idea I told you about last week. Update on Another AAPL Spread Idea Last week I suggested buying 3 AAPL calendar spreads (buying April-12 options and selling Mar5-12 options) at the 595 strike price (using puts) and the 600 and 605 strike prices using calls, and to increase all these strikes by 5 if the stock opened up about 5 higher on Monday (which it did). I purchased these calendar spreads in my own account at the 600, 605, and 610 strikes, paying an average of 11.50 (1150), slightly higher than I expected they would cost in last weeks report. When AAPL fell by 10.30 on Friday, all of my short call options expired worthless and I had to pay .50 (50) to buy back the about-to-expire Mar5-12 600 put. The value of my remaining April-12 options were 16.85, 14.45, and 12.30, and my net gain after commissions was 905, or about 38 on my 3500 investment. Not bad for a weeks effort. The gains I made were remarkably similar to those that the risk profile graph I included last week said they would be. That gives me confidence in those graphs I refer to every day and display for my paying subscribers each week. In spite of AAPL being essentially flat for the week, the Terrys Tips portfolio which has traded this company exclusively for almost two years has now gained 703 over that time period. It is our most successful portfolio. I think the exact same spreads I suggested last week could be placed again this week, this time selling the Apr1-12 Weeklys and buying the Apr-12 monthlys. The spreads should be less expensive this week (averaging about 8.50 per spread rather than 11.50. Happy trading if you choose to duplicate those positions. Of course, you should never risk money that you cant afford to lose. We have made 3 short videos which explain the 3-week results of our AAPL trading. The original positions were set out in an actual account carried out at Terrys Tips. The YouTube link is youtu. be/6J9KPuimyXk The portfolio was updated in the Week 2 video - youtu. be/e0B76e5AE And finally, adjustment trades we made were displayed in this little video youtu. be/YC3d2NuX2MI Be sure to enlarge it to full-screen mode so you can see the numbers. Monday, March 26th, 2012 Last week I suggested buying a SPY Weekly strangle to take advantage of the unusually low option prices that exist today. Last Monday, I bought a Mar4-12 141 call and 140 call for 1.09 (111.50 including commissions). For the first three days, the stock did not budge beyond the 1.50 in either direction that I needed to make a profit on the trade. Finally, on Thursday it fell enough so that I could at least break even so I placed an order to sell the strangle for 1.14 which executed, exactly covering my cost after commission. If the stock had fallen that much earlier in the week, I would have held off selling it in hopes of a nice profit. But I was happy with a break-even trade in a very quiet week. I plan to place a similar strangle buy on Monday (today). You may be bored from hearing about another AAPL trade. But here is another one this week. Terrys Tips carries out two option portfolios that use AAPL as the underlying. Last week was a quiet week for AAPL. It went up only 1.8. Both of our actual portfolios gained over 23 after commissions for the week. We dont think that is boring. Most investors would be happy with that size gain for two years, not seven days. One of our AAPL portfolios has been running for just under two years, and has gained just shy of 700 while the stock doubled in value. So we are partial to this stock. Today I will discuss an AAPL option play that is similar to one in one of our actual portfolios. Another AAPL Spread Idea AAPL option prices are high compared to historical levels. Since there is an earnings announcement coming late in April, option prices tend to move higher. The stock also tends to move higher in advance of earnings announcements. So we set up the following portfolio with a slightly bullish stance. To keep it simple, with AAPL trading at 596 where it closed Friday we will buy three calendar spreads. We will buy the Apr-12 options (which expire April 21, 2012) and sell the same-strike Mar5-12 options which expire on Friday, March 30, 2012. We will buy one calendar spread using puts at the 595 strike, and one calendar spread using calls at both the 600 and 605 strikes. These spreads will cost an average of about 11.25 (1125 plus a commission of 2.50 which is what thinkorswim charges Terrys Tips subscribers). So the total investment will be about 3500, and we set aside another 1200 or so in case we need to add another similar spread this week at a higher or lower strike price (based on which way the stock moves). This what the risk profile graph shows for the above three calendar spreads: The P/L Day column in the lower right-hand corner shows the expected gain if the stock remains at 596 or goes up or down by 10 during the week. You can see that there should be a gain if the stock ends up within a range from about 585 to 612. If the stock stays about flat or goes up by 10, we could make as much as 25 on our investment in five short days. If it moves by a much larger amount we could lose money, however. If AAPL moves about 5 higher or lower before we buy these spreads on Monday, we would raise or lower the strike prices we used by that amount, using puts for spreads at strikes below the stock price and calls for strikes which are higher than the stock price. If, during the week, the stock moves by 10 in either direction, we would use the cash we set aside to buy another calendar spread using the same option series at either the 620 strike (using calls) if the stock has gone up by 10 or at the 580 strike (using puts) if the stock has fallen by 10. The additional spread would provide some protection against a loss if the stock continued to move in the same direction. If you think AAPL is headed higher next week you would start out with spreads at higher strike prices than we have used in our sample, and vice versa. We take the position that we really dont know which way it is headed, but we know from experience that the weeks leading up to an earnings announcement are usually up weeks, so we have set up spreads which make about as large a gain if the stock goes up by 10 as they do if the stock remains flat. Happy trading if you choose to duplicate our positions. Of course, you should never risk money that you cant afford to lose. We have made 3 short videos which explain the 3-week results of our AAPL trading. The original positions were set out in an actual account carried out at Terrys Tips . The YouTube link is youtu. be/6J9KPuimyXk And finally, adjustment trades we made were displayed in this little video youtu. be/YC3d2NuX2MI Be sure to enlarge it to full-screen mode so you can see the numbers. Monday, March 12th, 2012 Three weeks ago, we set up a special portfolio with a goal to make 100 on AAPL options in 4 weeks. We closed out the positions last Friday, a week early. We failed to reach our goal. The portfolio started out with a value of 4488 and after 3 weeks, it was worth 7172. The gain for the 3 weeks was 60 (after commissions). Even though we failed in our initial goal, most of us were happy with making 60 in less than a month on our money. For two years, Terrys Tips has carried out at least one portfolio (and sometimes two) which use AAPL as the underlying, and we have noticed some patterns of stock price actions and option values that I would like to share with you today. Lessons Learned Around the Apple New Product Announcement AAPL has been a great underlying stock for Terrys Tips subscribers. In April, 2010 (just under two years ago), we set up an actual brokerage account to trade options on AAPL. We started with 5000 in the account. We maintained a bullish position in this portfolio because we liked the prospects for this company. Actually, it performed quite a bit better than we expected. Over the two years, whenever the portfolio value grew to over 10,000, we withdrew cash from it so that new Terrys Tips subscribers who wanted to mirror the portfolio in their own account (or have trades made for them through the Auto-trade program at thinkorswim ) could get started with 10,000. A total of 13,000 was withdrawn from the portfolio over two years, and the account today is still worth more than 10,000, or double what subscribers started with. It works out to a gain of about 565 over the period. We learned some things along the way. First, in the few weeks leading up to an announcement of earnings or a new product release, the stock tended to move higher. Once the announcement was made, the stock usually fell back a bit (market expectations seem to be greater than the reality). There is an old saw in the market buy on the rumor and sell on the news, and it seemed to prevail after the Apple announcements most of the time. Last week, we expected a similar pattern once the news about the new iPad was announced. We added new spreads to our portfolio to provide downside protection in case the pattern continued (we bought new calendar spreads at strike prices well below the current price of the stock). These spreads ultimately lost money when the stock did not fall this time around. At one point shortly after the announcement, it did fall by almost 30 but quickly reversed itself. In spite of this experience, we expect that in future AAPL announcements, such as the quarterly earnings announcement due near the end of April, we plan to add downside protection once again. The second big pattern we noticed concerned the option prices around announcement time. Leading up to the announcement, option prices soared. The implied volatility of the March options got up to 40, and fell all the way to 25 after the announcement. In the experimental portfolio we started with 4488, we had used Weekly Mar2-12 as the long side, and these prices collapsed after the announcement. The portfolio lost money for the week. In our other AAPL portfolio, the one we have been running for almost 2 years, our long positions were in further-out months, and these option prices did not collapse. As a result, this portfolio gained 11 for the week (even though we had placed some downside protection spreads in it as well). In future announcement periods, we intend to use longer-term call options as the long side to avoid the collapse of shorter-term option prices once the announcement has been made, even though those options are quite a bit more costly. We have made 3 short videos which explain the 3-week results of the special shorter-term portfolio (which we have now closed down and replaced with a new set of AAPL options). If you have not already seen these videos, you might check them out. The original positions were set out in an actual account carried out at Terrys Tips. The YouTube link is youtu. be/6J9KPuimyXk The portfolio was updated in the Week 2 video - youtu. be/e0B76e5AE And finally, adjustment trades we made were displayed in this little video youtu. be/YC3d2NuX2MI Be sure to enlarge it to full-screen mode so you can see the numbers. Any questions I would love to hear from you by email (terryterrystips ), or if you would like to talk to our guy Seth, give him a jingle at 800-803-4595 and either ask him your question(s) or give him your thoughts. You can see every trade made in 8 actual option portfolios conducted at Terrys Tips (including the two AAPL-based portfolios) and learn all about the wonderful world of options by subscribing here. Why wait any longer to make this important investment in yourself I look forward to having you on board, and to prospering with you. Saturday, February 25th, 2012 Last week I offered a video which showed the actual positions of an AAPL options portfolio designed to gain as much as 100 over the next 4 weeks. While it probably wont be quite that good, we might come close. The first week was encouraging. We had been hoping that AAPL would stay flat or move slightly higher. It had a great week, moving up by 20.29, or about 4. Our little portfolio gained 35, almost 9 times as much as the stock gained. Ironically, we would have done better if the stock had not gone up so much. This week I would like to show the actual trades we made last week to get set up for next week, and our current positions. I am sending this to you earlier than usual in case you might like to duplicate these positions in your own account on Monday. Enjoy the videos. Interesting AAPL Stock Options Strategy Week 2 A week ago, the original positions were set out in an actual account carried out at Terrys Tips. The YouTube link is youtu. be/6J9KPuimyXk It is important to click the lower right-hand corner of the YouTube video to enlarge it to full-screen mode. Otherwise, you cant see the numbers. Again, switching to full-screen mode is advised. In this weeks video, I show how we would adjust the portfolio if AAPL were to reverse direction and start going down next week. Monday, November 14th, 2011 Last week I discussed our 10K Bear portfolio, the one that is designed to do best when the market falls. Today I would like to expand that discussion and report on how well the portfolio did last week when there was extreme volatility (SPY fell over 4 on Wednesday but managed a gain of about 1 for the week). Once again, I hope you will spend a few minutes studying the graph below. If you can see what will happen in the next few days (ending Friday, November 18th), you will have a much better understanding of why I believe that options offer more potential than just about any other investment you can make. I hope you will make a 5-minute investment in yourself and study the graph carefully. Follow-Up on Last Week8217s 10K Bear Portfolio: Most people own stocks or mutual funds that do best when the market moves higher. How do they make out when the market moves lower Presumably, their portfolio value goes down. Maybe they don8217t feel so badly because all of their friends have also suffered a loss as well. But if you8217re anything like me, you hate to lose money, even if all my friends are losing at the same time. Doesn8217t it make sense that some of your money should be invested in something that does best when the market moves lower It8217s called hedging. Hedge funds do it all the time. They even have named themselves after the idea. We have set up a portfolio that is designed to do to just that. We call it the 10K Bear portfolio. Many Terry8217s Tips subscribers (myself included) duplicate the trades made in this portfolio in their own account through the Auto-Trade program at TD Ameritrade8217s thinkorswim . Others copy the trades on their own in their account. The neat thing about this portfolio is that it can make gains even if the stock goes up . How many investments make gains when the stock moves in the opposite direction that you are betting on Therein lies the magic of options trading. Two weeks ago, the SampP 500 (8220the market8221), SPY, fell 2.4. Our 10K Bear portfolio gained a whopping 24 for the week. Last week, SPY rose 1.18, about 1, and our portfolio gained 5.8. I call that having your cake and eating it too. Obviously, this portfolio does not make money every single week, regardless of what the market does. But it almost always makes gains if the market stays flat or falls moderately, and also can make smaller gains if the market moves just slightly higher. At the beginning of each week, we create a risk profile graph like the one below so we know exactly how the portfolio will perform at the various stock prices where it might end up on Friday. The 10K Bear is a portfolio currently worth about 4200. We own puts at several different strike prices (between 124 and 128). These puts will expire on the third Friday in January of 2012. Against these long puts we have sold Weekly puts which will expire on November 18, 2011. These Weekly puts are at lower strike prices (from 122 to 126). The Weekly puts that we have sold have higher decay rates than the January puts that we own (all options fall in value, or decay, every day the underlying stock remains flat). This means that every day that the market does not fluctuate, our portfolio value grows larger. That is the neat thing about a properly-designed options portfolio. You can make gains even if you are wrong. When you buy stock, the only way you make money is if the stock moves higher. With options, you can make substantial gains even if the market stays absolutely flat (or moves moderately either up or down). Here is the risk profile graph for our 10K Bear portfolio. It shows how much the portfolio will gain or lose at the possible ending stock prices this Friday. The second column from the right (under P/L Day) gives the dollar loss or gain at the three selected prices in the first column (Stk Price), and you can estimate the losses or gains from the graph curve at other possible stock prices. At last Friday8217s close, SPY was trading at 126.66. You can see that if the stock is absolutely the same at the close next Friday, the portfolio will gain 470, or just over 10. If the stock falls moderately, by 2, and ends up at 124.66, the gain should be 970, or about 20. (Both these numbers will be reduced slightly from commissions and trading costs when the Weeklys are bought back next Friday and replaced with Weeklys that expire on November 25th.) The stock can go up as high as 128 before a loss should result. In other words, the portfolio makes excellent money if the stock stays flat, even more money if the market falls moderately, and it also can gain if the market goes up (as long as the rise is not too great). Where else can you invest your money and expect these kinds of returns If you know of anything that can offer even remotely as great as these gains, please send the details along to me. If you like, I would share them with my subscribers so we all could benefit. Why are you waiting any longer before you learn the details of how you can start making money using the 10K Strategy that is the basis of the 8 actual portfolios that we carry out (and you can easily duplicate in your own account, either on your own or through the Auto-Trade program at thinkorswim ) Give yourself (and your loved ones) an early Christmas gift, and increase your earning potential exponentially by subscribing today. Do it right here . Monday, October 10th, 2011 Last week I told you about a simple calendar spread that might double your money in a week or two. Today I would like to follow up on that idea, and tell you exactly how it worked out in my account. Even though the iPhone 5 was not introduced as we had expected last Tuesday, we are holding the special Terry8217s Tips discount offer open until October 11 8211 see details below. On Monday, October 3, just after I sent out the Idea of the Week to you, I bought the exact spread that I spelled out in that report: BTO (buy to open) 1 SPY Oct-11 115 call (SPY111022C115) STO (sell to open) 1 SPY Oct1-11 115 call (SPY111007C115) for 1.80 (buying a calendar spread) I bought 11 of these spreads, paying only 163 per spread (165.50 including commissions at thinkorswim ). My total investment was 1820.50. As I said in last week8217s report, I expected that the spread would cost less on Monday than it did on Friday, and that was the case. I chose the 115 strike because that was about half-way between the 112 and 120 that SPY had been fluctuating between for the past several weeks. It started out the week on the downside, falling below 108 at one point on Tuesday. I was a little concerned because when you buy a calendar spread, the maximum gain comes when the stock closes at exactly the strike price you select on the day that the short options are due to expire. On Friday morning, October 7th, the day that the Oct1-11 116 calls were due to expire, SPY had shot up to over 116. I made two trades in the morning. I sold 6 of the original calendar spreads, collecting 2.19 (219 less commissions of 2.50, or 216.50 per spread, or 1299.00 total). If I had sold all 11 spreads at this price, I would have collected 2318.50 for a net profit after commissions of 561.00, or 31 on my investment for one week. In the second trade, I rolled over the Oct-1 11 116 calls to the next week, buying back the calls expiring that day and selling the Oct2-11 116 calls. I collected 1.30 per spread (130 less commissions of 2.50, or 127.50 x 5 spreads, or 637.50 total). I had collected a total of 1936.55 after paying all commissions. This was greater than my total investment of 1820.50 by 116, and I am guaranteed a much greater profit a week from now when I close out the remaining 5 calendar spreads I now own. I could collect as much as 200 per spread if the stock manages to close very close to 115 on Friday. While I am delighted with these results so far, I could have done much better if I had waited until near the end of the day on Friday. At that time, I could have rolled over the Oct1-11 calls to Oct2-11 calls and collected my entire 1.63 investment back rather than the 1.30 I collected early in the day. (I was afraid that SPY was going up fast and I would gain less if it moved further away from 115 8211 instead, it fell back closer to the 115 strike at the end of the day.) Several subscribers have written in to say they tried this spread in their own accounts, many of them picking different strike prices. Happily, some of them who made money on the trades have decided to use 59.95 of their winnings to subscribe to Terry8217s Tips where they might learn how to make some really big returns in future months and years. Here is the special Terry8217s Tips offer: iPhone 5 Introduction Offer: Apple was expected to introduce IPhone 5 on October 4. For the first time, Sprint will be able to sell an IPhone. It could be a big deal for Apple, and all of us who are betting on their stock. On April 29, 2010, Terry8217s Tips set up an actual portfolio to show how an options portfolio could outperform a stock portfolio using the same stock. We chose Apple (AAPL) as a stock that we thought would go up. On the day we set up the portfolio, AAPL was trading at 277. In the next nine months, AAPL rose 25 and our 5000 starting portfolio value had soared to 10,087 (after all commissions, of course), a gain of over 100. Our options portfolio had outperformed the purchase of stock by a huge margin 8211 gaining 4 times as much as the stock gained. Of course, the stock has now gone even higher, and our 5000 portfolio recently surpassed the 12,000 level. We have written up a special report which shows exactly how we gained over 100 with an options portfolio while the stock rose only 25. You could easily use this same strategy on any stock of your own choosing, and presumably do as well (assuming that you picked a stock that went higher). This report is worth many times the price of the entire subscription by itself. Together with my White Paper. this report is a short and complete explanation of how you can use an options strategy to double your money if the stock goes up only 25 If you sign up by October 11, one week after the iPhone 5 was supposed to hit the shelves, we will discount our introductory package all the way down to 59.95, a full 20 lower than thousands of subscribers have paid. This is what you get: 1) My 70 page White Paper which explains my favorite option strategies in detail, including my 10 Trading Rules. and 20 companies to use with the 8216Lazy Way8221 Strategy, (which guarantees a 100 gain in 2 years if the stock stays flat or goes up). 2) 2 FREE months of the Options Tutorial Program (a 49.90 value), which includes: - A 14-lesson tutorial on trading stock options which will give you a thorough understanding of trading stock options. - A weekly update of 8 actual portfolios so that you can follow their progress over time. - Specific trades for each portfolio emailed to you so you may mirror them in your own account. - Access to historical analytic reports and portfolio updates posted in the Insiders section of Terry8217s Tips . - If you choose to continue after the 2 free months, do nothing, and you8217ll be billed at a discounted rate of 19.95 per month. 3) A FREE special report 8211 8220How We Made 100 with Apple in 2010-11 While the Stock Rose only 25.8221 With this one-time offer, you will receive everything for only 59.95, less than the value of the White Paper alone. But you must order by October 11, 2011. Click here 8211 www. terrystips/order and enter Special Code iPhone5 . Why wait Do it today You will learn a strategy that could pay you back many times over, and do it every year for the rest of your investing life. P. S. Receive the special free report entitled 8220How We Made 100 on Apple in 2010-11 While AAPL Rose Only 258221 in addition to all the other benefits of a Terry8217s Tips subscription for the discounted special price of only 59.95, go to www. terrystips/order. and use Special Code iPhone5 Monday, September 19th, 2011 The New York Times published an article last week which showed how market volatility was greater than any time in history, and that there were many indications that such high volatility had now become the norm. Some people call the current market activity a 8220wolf8221 market 8211 neither a bear market nor a bull market, but one characterized by high short-term volatility, big swings in both directions, while the general market is not really charging higher or falling lower. We have developed an options strategy to contend with a wolf market, and I would like to tell you a little about it today. A n Options Strategy That Can Deal With High Volatility We call it the 10K Wolf portfolio. It was started a little over a week ago with 10,000. The portfolio consists of buying in-the-money SPY LEAPS that expire in June 2012. We bought puts that had a strike price of 125 and calls that had a strike price of 115. The advantage to buying long-term in-the-money puts and calls is that much of their value is intrinsic. The time premium component is relatively small, and these options decay quite slowly, especially in the early months (before they have only 3 or 4 months of remaining life, when we would most likely sell them and replace them with longer-term puts and calls). The total cost of each pair of LEAPS cost about 2800. As long as SPY trades within the range of 115 8211 125 (and we are not short any in-the-money options which we are careful to make sure of), the minimum value of the pair of LEAPS will be at least 1000. (Actually, if the stock moves outside that range, the total value of the put and call LEAPS would be greater than 1000). That leaves 1800 of time premium that will decay over the 9 months of remaining life. We will need to sell 200 worth of Weekly puts and calls each month to cover the decay of the LEAPS. With today8217s high option prices (they are high because volatility is high), we are able to sell out-of-the-money Weekly puts and calls that generate more than 200 in premium income each week. If they remain out-of-the-money, they will expire worthless in a week and we can sell the next week8217s out-of-the-money puts and calls, presumably collecting another 200 per pair of LEAPS that own). You can see that we can sell enough premium each week to cover the decay that our long positions will suffer each month. The other three weeks of option selling should be pure profit. The gains that we expect are really a little better than this example because in the early months, the pair of LEAPS will decay less than the 200 average that it will decay over the entire 9-month period. In the later months when they will be decaying at more than 200, we would no longer own them. Adjustments often need to be made during the week if the stock moves more than moderately in either direction. Last week, SPY moved almost 5 higher. We had to buy back short calls that had become in the money (the strike price was lower than the stock price) and replace them with higher-strike short calls. Each of these trades meant that we had to shell out money, but at the same time, we bought back inexpensive well-out-of-the-money puts and replaced them with more costly higher-strike Weekly puts at a credit of approximately the same as rolling up the calls cost us. Last week, in its first full week of operation, in spite of the volatility (the 10K Strategy does best in flat markets), the 10K Wolf gained 7.4 (after commissions, of course). Some people would be happy with that kind of return for an entire year in today8217s investment world. Here is the risk profile graph for this portfolio for next week: The break-even range is about 3 in either direction from the current SPY price of 121.52, assuming no adjustments are made. We would make about 7 in an absolutely flat market, or about 6 if SPY were to fluctuate less than 2 in either direction. Price changes higher than 2 would require that an adjustment be made, so it is not clear what the profit or loss might be. Obviously, carrying out the 10K Wolf strategy takes a lot of work. Rather than doing it yourself, we think a better idea would be to become a Terry8217s Tips Insider . sign up for the Auto-Trade program at thinkorswim and let them make all the trades that we make in this portfolio in your own account for you, so you will enjoy exactly the same results as our portfolio. You can read about your gains, and smile, when we send out the Saturday Report each week, or whenever you check up on your trading account. Monday, September 12th, 2011 Another crazy week in the market. Investors vacillated from panic to manic and back to panic. The net change for the week was not so significant, but the fluctuations were huge. How can you cope with a market like this You might consider using options to hedge against market moves in both directions. Check out how two of our portfolios are doing it. Some Terry8217s Tips subscribers choose to mirror in their own accounts one or more of our actual portfolios (or have trades executed automatically for them by their broker). We recommend to that they select two portfolios, one of which does best in an up market and one that does best in a down market. Almost all of our portfolios do best if not much of anything happens in the market, but that has not been the case in the last few weeks. It is during times like this that both a bullish and bearish portfolio be carried out at the same time. We have one bearish portfolio. It is called the 10K Bear . It is currently worth about 5000 (although we have withdrawn 2000 from it to keep it at the 5000 level for new subscribers 8211 it had gone up in value by 54 over the last couple of months while the market was weak). Here is the risk profile graph for the 10K Bear portfolio. It shows how much the 5000 portfolio should gain or lose by the regular September options expiration this Friday at the various possible ending prices for SPY (currently trading just under 116): Some Terry8217s Tips subscribers choose to mirror in their own accounts one or more of our actual portfolios (or have trades executed automatically for them by their broker). We recommend to that they select two portfolios, one of which does best in an up market and one that does best in a down market. Almost all of our portfolios do best if not much of anything happens in the market, but that has not been the case in the last few weeks. It is during times like this that both a bullish and bearish portfolio be carried out at the same time. We have one bearish portfolio. It is called the 10K Bear . It is currently worth about 5000 (although we have withdrawn 2000 from it to keep it at the 5000 level for new subscribers 8211 it had gone up in value by 54 over the last couple of months while the market was weak). Here is the risk profile graph for the 10K Bear portfolio. It shows how much the 5000 portfolio should gain or lose by the regular September options expiration this Friday at the various possible ending prices for SPY (currently trading just under 116): Remember, this is an actual brokerage account at thinkorswim which any paying Terry8217s Tips subscriber can duplicate if he or she wishes. The graph shows that if the stock stays absolutely flat next week, there could be a gain of over 1000 for the week. If the stock should fall by 2, an even higher gain should result. (Once the stock falls by 2, we would likely make some downside adjustments so that further drops in the stock price would generate higher gains. After all, this is our bearish bet.) Where else could you expect a 20 gain if the market doesn8217t move one bit In a single week Or even more if the market should fall Admittedly, today8217s option prices are extremely high (in 92 of the weeks over the last 5 years, option prices have been lower than they are right now, so we are in truly unusual times). The risk profile graphs for our portfolios usually do not look as promising as they do right now. One of the bullish portfolios that we recommend to be matched against the 10K Bear portfolio is called the Ultra Vixen . This portfolio is based on the underlying 8220stock8221 (actually an ETN, an exchange traded note) called VXX. This index is based on the short-term futures of VIX (the measure of SPY option prices, the so-called 8220fear index8221). When the market drops, VIX generally rises (as do the VIX futures prices), and VXX usually moves higher. Over the last month while the market dropped over 10, VXX has more than doubled in price. For that reason, many people consider VXX to be an excellent hedge against market crashes. We don8217t like VXX as an investment possibility, however. Over time, due to a mechanism called contango (futures prices become more expensive in further-out months), VXX is destined to fall over time. It may be a good hedge as a short-term investment but is awful as a long-term holding. It fell for 12 consecutive months last year, for example, even though VIX fluctuated in both directions. Our Ultra Vixen portfolio is set up to benefit when VXX goes down (which it does when the market is flat or goes up). We generally maintain a net short position on VXX with some call positions for protection in case the stock does go up. However, our portfolio does best if the market stays flat or moves higher, so it is a good hedge against the 10K Bear portfolio. Here is the risk profile graph for Ultra Vixen for next Friday8217s expiration (September 16th). It is a 10,000 portfolio and the underlying stock (VXX) is trading about 45.83: The graph shows that a 10 gain for the week is possible if the stock falls as much as 3 or goes up by as much as 2. (Historically, in about half the weeks, VXX fluctuates by less than a dollar in either direction.) Where else besides options do you find opportunities like this In a single week Both the 10K Bear and Ultra Vixen portfolios should make excellent gains every week when the market is flat, and one or the other should make gains when the market moves more than moderately in either direction. Theoretically, if the two portfolios together break even in the high-fluctuation weeks and they both make gains when the market doesn8217t do much of anything, the long-run combined results should be extraordinary. Monday, July 18th, 2011 We have a portfolio called the Last Minute portfolio. It remains in cash all week until Thursday near the close when we have to make a decision. Do we expect that SPY will fluctuate by more than a dollar, or less that a dollar on the next day. If we think it will fluctuate less than a dollar, the best move is to buy calendar spreads, buying options with 8 days of remaining life and selling options that will expire the very next day. These spreads are designed to make money if the stock (SPY) changes by less than a dollar on Friday. On Thursdays which precede the government monthly job reports, or when the stock option for that week has been unusually volatile, a different strategy is employed. Rather than betting that SPY will fluctuate by less than a dollar, we buy either a straddle or strangle that will most likely make money if SPY moves by more than a dollar on Friday. Last week, there was no economic news coming out on Friday that might spook the market, but SPY had fluctuated by more than a dollar in three of the first four days that week. This would suggest that the best bet would to buy a strangle or straddle, but we did not feel too confident that the high volatility would continue, and since there is a higher risk involved in the straddle-strangle alternative, we decided to stick with calendar spreads. With about 15 minutes of trading left on Thursday, SPY was trading at 131.10 and we bought 40 Jul4-11 8211 Jul-11 131 put calendar spreads, paying .87 per spread. The stock immediately fell .30 and we bought an additional 20 identical spreads at the 130 strike, paying ,85 for these as well. In a back test study we had learned that if a big move took place on Friday, three out of four times it was on the downside, so our initial positions should usually be set up to be bearish. Our starting positions were heavily skewed to the downside. We could handle a 1.25 move in that direction but only a .75 move to the upside. The actual upward move of .76 for the day should have resulted in a break-even at best. When the market opened up about .40, our short position became quite uncomfortable. Shortly after the open, we were lucky enough to close out the 130 calendar spread for .05 more than we paid for it, exactly enough to cover commissions and break even. Later in the day when SPY had fallen to near 131, we sold half our 131 spreads for 1.12, a nice premium on the .87 cost (we gained 20 per spread after commissions, or 400 on a 1740 investment). We were hoping that the stock would close out the day very near the current price and we would make a huge gain. We weren8217t so lucky as the stock shot suddenly higher in the last half hour of trading, and we closed out the remaining spreads for 1.05 for a 14.75 gain per spread after commissions (we bought back the expiring 131 calls for .02, avoiding the commission). Bottom line, we were quite pleased with a 13.3 gain after commissions for the day on our capital at risk when the stock did not move in the direction we were hoping. Over the last two weeks, the Last Minute portfolio has gained 2059 on an average investment of 3630 (56). How many stock investments do you suppose did this well Making 36 mdash A Duffers Guide to Breaking Par in the Market Every Year in Good Years and Bad This book may not improve your golf game, but it might change your financial situation so that you will have more time for the greens and fairways (and sometimes the woods). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriado para seu IRA. Success Stories I have been trading the equity markets with many different strategies for over 40 years. Terry Allens strategies have been the most consistent money makers for me. I used them during the 2008 melt-down, to earn over 50 annualized return, while all my neighbors were crying about their losses. thinkorswim, Division of TD AMERITRADE, Inc. and Terrys Tips are separate, unaffiliated companies and are not responsible for each others services and products. copyCopyright 2001-2016 Terry039s Tips Stock Options Trading Blog Terrys Tips, Inc. dba Terrys Tips